빌 밀러의 13가지 투자 격언 | 고수들의 투자전략

안녕하세요. 오늘은 빌 밀리어의 10가지 투자 격언에 대해 소개드리려고 합니다.

 

평소 같으면 10가지나 20가지를 소개해드렸을 텐데 10가지는 너무 적고 20가지까지는 찾기 힘들다 보니 애매하게 되었네요.

 

그래도 여러분에게 양질의 정보를 드리고 싶어 이렇게라도 올려봅니다.

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1. 시장이 정보에 어떻게 반응하는지 생각해봐라. 시장은 정보에 항상 정확하게 반응하지 않는다. 악재에는 너무 부정적으로 호재에는 너무 긍정적으로 반응한다.
2. 다음 세 경우에 주식을 매도한다. 1. 기업의 가치가 적정 수준까지 올랐을 경우 2. 더 좋은 저평가 주식을 찾았을 경우 3. 투자의 근본적인 전략이나 원칙이 바뀌었을 경우
   
3. 가치 지향성을 유지하면서 투자환경의 변화에 맞게 투자전략도 발전시킨다.
4. 경쟁상대의 약점이 아닌 강점을 받아들인다.
5. 경제와 시장의 변화를 예의 주시한다. 그러나 예측하지 않는다.
6. 탁월한 비즈니스 모델과 자본이익률이 높은 기업을 찾는다.
7. 심리적 요인에 따른 잘못된 사고의 희생양이 되는 대신 이를 활용한다.
8. 내재가치의 중심 성향 수준까지 대폭 할인된 기업을 산다.
9. 평균 매입단가를 최저로 낮춰 승부한다.
10. 15개에서 50개 기업으로 구성된 집중 포트폴리오를 육성한다.
11. 수익 종목을 정확하게 선택하는데 집중하기보다 전체 포트폴리오의 기대수익률을 최대로 높인다.
12. 사람들로 구성된 그룹들의 행동 패턴을 이해하는 것은 증시처럼 복잡하고 적응력이 뛰어난 시스템이 어떻게 운영되는지 파악하는데 매우 중요하다.
13. 기업의 가치를 판단할 때 우리는 다면적인 밸류에이션 방법을 사용한다. 당영한 말이지만 가능한 모든 방법으로 기업의 가치를 평가한다. 우리는 주가 수익비율, 시가/장부가 비율, 주가 현금흐름 비율을 주로 이용하기도 하지만 우리의 방식대로 바꾸어서 사용한다. 우리의 분석방법 중에서 가장 중요한 것은 시나리오 분석이다. 다양한 시나리오를 가정해 앞으로 5년 내지는 10년에 걸친 현금흐름을 추정한다.

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이상으로 빌 밀러의 13가지 투자 격언에 대해 알아봤습니다.

 

여태껏 포스팅해온 투자 명언 중에 제일 실용적이지 않을까 싶습니다.

 

그래서 오히려 실전에 약한 초보 분들에게는 어렵게 느껴질 수도 있겠네요.

 

읽어주셔서 감사합니다.